铜缆高速连接爆发，兆龙互连涨超13%创新高！创业板人工智能ETF华宝（159363）尾盘回暖，资金净增仓5400万份
周二（12月24日），A股市场全天震荡反弹，三大指数均涨超1%，沪深两市全天成交额1.31万亿元。盘面上，人工智能产业链走势分化，铜缆高速连接强势爆发，兆龙互连涨超13%创新高，金信诺涨超7%，半导体午后拉升，富瀚微涨超7%，星宸科技涨超4%，算力概念、CPO板块走弱，润泽科技跌超5%，新易盛跌超2%。
热门ETF方面，全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）尾盘回暖，场内价格跌幅收窄至0.59%，全天放量成交1.04亿元，换手率超23%，交投活跃度居全市场AI主题类ETF前列。资金积极抢筹，创业板人工智能ETF华宝（159363）全天获资金净申购5400万份！
消息面上，国产算力加速变革，互联网巨头capex倾斜AI趋势明显。国内主要互联网厂商在资本开支上有两大显著边际变化，一是总量扩大，各大厂商在AI算力扩展、AI芯片采购及数据中心升级领域的投入加速，二是结构优化，从传统互联网业务向AI相关领域的结构性转型。其中，2025年字节资本开支据预测可达1500亿元，2026年据预测超2000亿元，国内大厂尽情加大投入。
据外媒报道：英伟达将在GTC 2025年（3月17日-20日）上发布期下一代GB300AI服务器平台，该平台将进行一系列升级，GPU（1400W），HBM内存容量为288GB，光模块从800G升级到1.6T，光网络卡从CX7升级到XC8，采用液体冷却等。
民生证券指出，AI驱动2025年国内外巨头资本开支预计持续保持高企，在此背景下，首先建议持续关注高增长&高确定性的数据中心内短距离光模块&数据中心互联（DCI）需求，以及网络架构升级带来的铜互联增量市场。
DAC高速铜缆凭借高带宽高速、低成本的优势，有望成为数据中心网络连接的最优解。例如NVIDIA Blackwell架构通过采用DAC铜互连方案，DGX带宽量直接增加了18倍，AI FLops增加了45倍。未来AI高性能计算催生铜缆需求，LightCounting预计2028年全球高速互联市场规模有望达到28亿美元。
聚焦板块整体机会，中信证券计算机行业首席分析师表示，看好2025年以Agent模式为方向，各领域AI应用加速落地，中长期有望带动数倍算力新需求，建议持续关注AI全产业链相关投资机会。具体来看有三条投资主线：
第一，AI算力，AI应用加速落地带动推理端算力新需求。
第二，AI Infra，模型场景化与行业化发展催生数据服务和模型平台需求，产业发展确定性高。
第三，AI应用，伴随模型能力升级，Agent等应用形式有望加速落地，带动办公、教育、管理、端侧、具身智能等应用领域公司加速兑现业绩弹性。
作为2025年最主要投资方向之一，人工智能有望继续作为市场主线，引领跨年行情，在指数或者ETF回调时可积极关注。从同类AI主题指数表现来看，创业板人工智能指数中长期业绩更优。数据显示，截至2024.12.20，创业板人工智能指数自2023年以来累计涨幅超121%，大幅跑赢中证人工智能、科创AI等同类主题指数！
来源：Wind，统计区间2023.1.1-2024.12.20。创业板人工智能指数2019-2023年年度涨跌幅分别为：51.87%、20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
全方位把握AI主题机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF华宝（159363）。资料显示，创业板人工智能ETF华宝（159363）被动跟踪创业板人工智能指数，根据主题特征，指数一键布局AI产业三件套“硬件+软件+应用”，更高效地捕捉AI主题行情，成份股“光模块”含量高，能充分享受全球AI产业链红利。
数据来源：沪深交易所、Wind、中证指数公司等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。
风险提示：创业板人工智能ETF被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2019-2023年年度涨跌幅分别为：51.87%、20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
